王振威（周群达 饰）的父亲王兆兴（姜大卫 饰）曾经是名震江湖的镖师，如今已经归隐田园的他只想要过平静的生活。然而，王振威却并不赞同父亲的想法，心高气傲的他只想着能够成就一番大事业，因此同父亲之间屡次争吵。王振威孤身一人来到京城，开办了天下镖局，却因为初来乍到，而遭到了各路同行的刁难，更于无意之中得罪的千金大小姐沈飞燕（吴晓敏 饰）。为了作弄王振威，沈飞燕将一个无足轻重的香囊交付给他，命他送往保定，就这样，王振威踏上了旅途。哪知道这一个小小的香囊竟然让王振威和沈飞燕惹上了杀身之祸，其中究竟隐藏了什么秘密呢？一天，王振威在朋友和家仆小来的帮助下，设局让王兆兴一怒之下将唯一的儿子赶出了家门。被轰出家门后的王振威可谓意气风发，一个人挑起了“天下镖局”的大旗，兴冲冲地只身前往京城闯荡。然而在京城并非是谁都可以施展拳脚的，在镖局四立的一条街上，王振威刚开始招揽生意，就招致京城各大镖局的刁难，又误打误撞得罪了京城权贵提督府沈大人的千金沈飞燕。飞燕为捉弄王振威，故意将一只无关紧要的香囊作为镖底托王振威送往保定。同时又吩咐家丁薛植暗中阻挠，务必在他送抵前夺回香囊，好让让王振威难堪。王振威接下此镖欣然上路，却在途中连连遭遇高手追杀，险象环生，而飞燕对此却浑然不知情，以为那些都只是薛植设下的小陷阱。结果与王振威共同落入了贼人的圈套。原来，飞燕的香囊里有一颗蜡丸，里面藏着一张买官卖爵的黑名单，名单牵扯到京城上百个官员的性命。飞燕对此自然一无所知，在名单之列的薛植一心想得到蜡丸，毁灭证据，正苦于无从下手，如今正好将计就计。一次竹林大战，一路上都在暗中保护王振威的王兆兴身负重伤，无奈只好破例住进了方圆百里唯一的一家客栈。客栈里果然危机四伏，老板娘柳湘云带领一帮兄弟，专门靠打劫销赃为生。薛植买通柳湘云，与此同时又调派了一批高手前来援助。前去刺杀王兆兴父子、偷窃蜡丸的柳湘云意外发现，王兆兴就是多年前曾救过她一命的大恩人，告诉了他们香囊的奥秘，飞燕也得知了其中的玄机。此时，薛植的大队人马已经赶到，欲将王兆兴父子、飞燕等一干知情人剿灭在客栈之中。生死关头，王振威保护飞燕杀出重围，并将贪官名册上交朝廷，“天下镖局”由此声名大振，而王振威和沈飞燕从此也结成了一对欢喜冤家。